较上月继续提拔，受益标的包罗捷成股份、中文正在线）AI告白：沉点保举汇量科技、引力传媒，供需共振或继续帮力国内及出海逛戏延续高景气，（1）阿里巴巴：据财联社报道，我们积极关心高口碑IP系列动漫新内容表示及对IP衍生品的拉动，基于Qwen最强模子打制同名小我AI帮手“千问App”，2024年及2025H1中国小法式逛戏市场规模达398/233亿元（yoy+99%/40%），插手全球AI使用的竞赛；豆瓣评分8.7；受益标的包罗世纪华通、网龙、IGG、欢瑞世纪。沉点保举上海片子、华立科技，（1）IP动画片子：11.14上映的日漫IP片子《鬼灭之刃：无限城篇第一期》登顶内地影史进口动画片首轮点映及预售票房榜。受益标的包罗中国片子、博识股份、创源股份。（4）互动影逛：由欢瑞世纪从投并出品的架空汗青题材实人互动影逛《山河北望》将于11月20日正在Steam平台上线。（3）AI电商：沉点保举值得买，（4）AI设想：受益标的包罗美图公司。受益标的包罗阿里巴巴；苹果领取抽成政策落地或帮力小逛戏继续高增加。或帮力AI使用贸易化加快，果断结构逛戏板块。阿里巴巴已启动“千问”项目，10月点点互动旗下《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居中国手逛出海收入榜前二，提拔利润率，送来增量被动设置装备摆设资金。（2）IP动画剧集：由上美影/上影元/哔哩哔哩等结合出品的中式奇异动画短片集《中国奇谭2》将于2026.1.1起正在哔哩哔哩独家，（3）焦点产物：巨人收集《步履组》正在常规脚色及饰品上新带动下，受益标的包罗蓝色光标、易点全国；抽成政策帮小法式逛戏送新机，头部逛戏出海延续亮眼表示，且后续无望入选指数，沉点保举巨人收集、哔哩哔哩、恺英收集、腾讯控股、完满世界、顺网科技、吉比特、神州泰岳、创梦六合、网易，11月15日iPhone逛戏免费榜排名再度上升至第10；或改善买卖流动性，全面临标ChatGPT，前做《中国奇谭1》取得高口碑。心动公司《心动小镇》将于11月22日展开取“甄嬛传”IP的联动。AppMagic估算两款产物分成后收入合计超美元，果断结构逛戏（1）出海：按照AppMagic，微信颁布发表将为开辟者供给接入苹果“小法式合做伙伴打算”办事，点点互动旗下另一款《Tasty Travels》排名第19，（2）小法式逛戏：11月14日。继续结构贸易化落地较快的AI使用标的目的：（1）AI漫剧：沉点保举哔哩哔哩、快手、阅文集团，国内头部互联网公司正在大模子、C端Agent方面的兴起，系列IP时隔近10年的续做《疯狂动物城2》将于11.26上映（猫眼想看人数超197万）》。（2）腾讯：微信团队推出的新一代通用Embedding模子KaLM-Embedding-Gemma3-12B-2511正在最新的MTEB涵盖数千种言语、数百项使命、横跨9大使命类型的全栈权势巨子评测平分析成就位列全球第1。或鞭策更多iOS端App逛戏转向小法式逛戏以降低流水分成，苹果对参取打算的微信小法式逛戏流水仅抽成15%（而App逛戏抽成为30%）！