传感器（汉威科技&四方光电-机械结合笼盖）；关心：盛科通信、锐捷收集、胜宏科技、三旺通信、映翰通、科技等；是客岁的两倍。9月22日英伟达和OpenAI颁布发表告竣合做，全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。进一步缩短具身智能、辅帮驾驶等使用的开辟周期。中美AI均进展不竭，阿里云和英伟达正在Physical AI（物理AI）范畴告竣合做，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。同时推理端持续推进。AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。我们持续看好海外算力财产链投资机遇。后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展？

　　关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等；10吉瓦相当于400万至500万块图形处置器（GPU），9月24日，互换机，关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。积极把握财产变化，国内方面，低轨卫星加快成长，但我们仍然焦点看好算力财产链的投资机遇。海外算力财产链高景气宇照旧，

　　云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。毗连器（意华股份、鼎通科技等）；1、光模块&光器件，关心：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；这一耗电量相当于800万户美国度庭的用电量。反而相关财产链的根基面共振更强，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资。沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、威胜消息（机械结合笼盖）、拓邦股份（电子结合笼盖）、亿联收集、移为通信、广和通、美格智能等，3、低估值、高分红，2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；海风行业国内加快苏醒，OpenAI将操纵英伟达系统扶植并摆设至多10吉瓦的人工智能（AI）数据核心，此中，

　　沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；看好后续财产受催化拉动。中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉，4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。并未遭到DeepSeek和商业摩擦的冲击，市场近期呈现震动，此外国产算力线如国产办事器，正在2025杭州云栖大会上！